[Update 27th Oct 09:
1. Bổ sung thêm bài viết này có liên quan đến mark-to-market. Bài này nói về quy định của kế toán Mỹ đối với asset ở công ty tài chính; loại nào thì mark-to-market (đag thắc mắc "cty tài chính" là cái gì. Commercial bank, investment bank, hay cty cho thuê tài chính... hay cái gi gỉ gì gi???)
2. Tóm tắt cho bài Inventories: so sánh giữa US GAAP & IFRS: 2 điểm khác nhau lớn nhất.
1 là US cho fép dùng LIFO nhưng IFRS thì ko
2 là: khi đã write down, IFRS cho fép 'recover' nhưng US thì ko]
Bài này về Inventories - hàng tồn kho.
- Hàng tồn kho có thể ở 3 dạng: nguyên vật liệu (thô), sản phẩm dở dang & thành phẩm. IFRS & US GAAP quy định rằng nếu ko được tách bạch rõ ràng ở Balance sheet thì nó fải đc trình bày ở footnote của financial statements.
- Các khoản mục được tính vào 'capitalized inventory cost', tức là giá trị của hàng tồn kho:
- purchase cost - chi phí mua hàng
- conversion
- portion of fixed overhead cost (ko biết dịch là gì), with portion = real productivity/capacity level of production (*)
- cost related to bringing the invent. to present position & condition
- Các khoản mục ko đc tính vào giá trị hàng tồn kho mà cho vào Expense trong kỳ:
- abnormal costs: material wasted
- abnormal waste for labor cost & overhead cost
- storage cost
- all administrative overhead & selling cost
- the remain of (*): eg. 90% overhead cost belongs to capitalized inventory cost =>10% belongs to expense.
- Value of invt. recorded = min (historical cost, Net realized value):
- Historical cost <=> carrying cost <=> cost carried on Balance sheet
- NRV = Estimated selling price in ordinary course of business - Estimated costs necessary to make the sale
- "mark-to-market": the process used to adjust asset's value to reflect current "fair" value (always realized by market price).
- WRITE DOWN:
- If "fair value" of Invt decreases => record "write-down": decrease Invt on BS while increase Expense on IS
- the amount write-down <=> valuation allowance.
- When the fair value recovers => under IFRS: reversal write-down. but under US GAAP: NO accept reversal (after write-down, it could only be written down more!)
- Reversal is limited: "fair value" <= historical cost. However, firms produce agricultural, forest, mineral products & dealer firm have NO limitation.
- Invt. Accounting method: FIFO, WAC, specific (under IFRS) & US.GAAP has 1 more: LIFO. For co. using LIFO method:
- Must to compute LIFO reserve:
- = FIFO Invt. value - LIFO Invt value.
- Meaning: use in comparison btw co. using LIFO & FIFO, or in order to value the co. as if using FIFO method
- Converse COGS: COGS (under FIFO) = COGS (under LIFO) - (LIFO reserve this term - LIFO reserve last term)
- LIFO liquidation: happens in rising-price period, when unit of Ending Invt < Beginning Invt: some of Profit earned by using old inventories in production. It's called "phantom profit".
